อะไรคือปัจจัยขับเคลื่อนที่ทำให้ราคายางพาราปรับตัวสูงขึ้น?

สรุปมุมมองต่างๆ

ข้อสรุปสำคัญ: เป็นกลาง

โดยรวมแล้ว การลดปริมาณสินค้าคงคลังกำลังเร่งตัวขึ้น และราคาสินค้าในต่างประเทศค่อนข้างทรงตัว แต่ยังมีประเด็นที่ต้องแก้ไขเกี่ยวกับการเริ่มต้นการกรีดยางและการจัดการการส่งมอบในระยะสั้น ยางพารามีศักยภาพที่จะปรับตัวสูงขึ้น แต่จังหวะเวลาไม่เหมาะสม คาดว่าจะรักษาระดับแนวโน้มที่แข็งแกร่งและผันผวนเล็กน้อย ควรจับตาดูการประกาศข้อมูลการส่งออกของไทยในเดือนมีนาคม

NR: การเพิ่มขึ้นของปริมาณการส่งมอบที่เป็นกลางไม่ได้หมายความว่าเป็นปัจจัยเชิงลบเสมอไป ขึ้นอยู่กับการกำหนดส่วนเพิ่ม/ส่วนลดด้วย

สภาพอากาศ: เป็นกลาง ภัยแล้งในพื้นที่เพาะปลูกกำลังบรรเทาลง และเราเชื่อว่าปรากฏการณ์เอลนีโญจะมีผลกระทบต่อการผลิตเพียงเล็กน้อยในช่วงครึ่งหลังของปี

ความต้องการจากต่างประเทศ: ในด้านบวก ราคาในต่างประเทศยังคงทรงตัวค่อนข้างดี และไม่มีสัญญาณบ่งชี้ว่าความต้องการทดแทนในระยะยาวจะลดลง

ความต้องการภายในประเทศ: ทรงตัวถึงค่อนข้างเป็นบวก ความต้องการที่เห็นได้ชัดในเดือนมีนาคมยังคงอยู่ในระดับที่ยอมรับได้ และสามารถรักษาระดับการเติบโตสะสมเมื่อเทียบกับปีก่อนได้ แม้ว่าจะมีการส่งออกยางรถยนต์ลดลงอย่างมากก็ตาม

สินค้าคงคลัง: ทรงตัวถึงค่อนข้างปรับตัวขึ้น สินค้าคงคลังอาจลดลงอย่างรวดเร็วมากขึ้นในอนาคต

อะไรคือปัจจัยที่จะทำให้ราคายางพาราปรับตัวสูงขึ้น?

อะไรคือปัจจัยที่จะทำให้ราคายางพาราปรับตัวสูงขึ้น? การปรับตัวสูงขึ้นนั้นต้องอาศัยการบรรจบกันของอุปสงค์ที่แท้จริงและความคาดหวัง ควบคู่ไปกับการขาดแคลนยางพาราที่พร้อมส่งมอบเพื่อดึงดูดเงินทุนเก็งกำไร

ราคายางพาราอาจปรับตัวสูงขึ้น แต่จังหวะเวลาไม่เหมาะสมในขณะนี้ ปัจจุบัน การระบายสต็อกกำลังเร่งตัวขึ้น ตามทฤษฎีแล้ว การระบายสต็อกยางดำเฉลี่ยอยู่ที่ประมาณ 10,000 ตันต่อสัปดาห์ในเดือนเมษายน และ 15,000 ตันต่อสัปดาห์ในเดือนพฤษภาคม สัปดาห์ที่แล้ว การระบายสต็อกยางดำอยู่ที่ประมาณ 10,000 ตัน และคาดว่าอัตรานี้จะเร่งตัวขึ้นอีก ในอนาคต ราคายางในต่างประเทศยังคงแข็งแกร่ง ทำให้ปริมาณยางในประเทศลดลง ไม่มีสัญญาณบ่งชี้ว่าความต้องการจากต่างประเทศจะลดลง และพื้นที่การผลิตกำลังจะเริ่มกรีดยาง ทำให้ผลผลิตในปีนี้ไม่แน่นอน สำหรับยางที่ส่งมอบได้นั้น ความคาดหวังในอนาคตอยู่ในระดับต่ำ และตลาดยังไม่ตอบสนองอย่างเต็มที่ การรับสินค้าในคลังสินค้าในระยะสั้นยังคงสร้างแรงกดดัน ดังนั้น แม้ว่าราคายางพาราจะมีโอกาสปรับตัวสูงขึ้น แต่จังหวะเวลาไม่เหมาะสม

อะไรคือข้อขัดแย้งหลักที่อยู่เบื้องหลังการขึ้นราคาครั้งล่าสุด?

ก่อนการปรับขึ้นราคา มีการซื้อขาย NR เพิ่มเติมอีกหลายรายการ

NR อาจเพิ่มเงื่อนไขการส่งมอบงาน การตัดสินใจเพิ่มเงื่อนไขการส่งมอบงานให้กับ NR เมื่อสัปดาห์ที่แล้วน่าจะเป็นการคำนวณผิดพลาด การเพิ่มเงื่อนไขการส่งมอบงานควรเกี่ยวข้องกับการกำหนดส่วนเพิ่มหรือส่วนลด ดังนั้นในทางทฤษฎีแล้วควรจะเป็นผลดีต่อ NR (ตัวเลขสุดท้ายขึ้นอยู่กับส่วนเพิ่ม/ส่วนลด) อย่างไรก็ตาม มีการคาดการณ์ว่ามันจะไม่ส่งผลกระทบต่อสัญญาของปีนี้

NR คือมาตรฐานการกำหนดราคาสำหรับมาตรฐานของอินเดีย ปัจจุบัน NR เป็นมาตรฐานการกำหนดราคาสำหรับมาตรฐานของอินเดีย โดยอิงตามมาตรฐานของไทย โดยมีส่วนลด 60 ดอลลาร์สหรัฐสำหรับมาตรฐานของแอฟริกา และส่วนลด 60 ดอลลาร์สหรัฐสำหรับมาตรฐานของอินเดีย

สถานการณ์ภัยแล้งในมณฑลยูนนานเป็นอย่างไรบ้าง?

ซีซวงปันนา (Xihuangbanna) ยังคงแห้งแล้ง มีการตัดไม้เพียงเล็กน้อยเท่านั้น อย่างไรก็ตาม ต้นไม้ยังอยู่ในสภาพค่อนข้างดี และยังไม่มีการร่วงหล่นของใบไม้ในวงกว้าง (มีฝนตกบ้างหลังเทศกาลสาดน้ำ และพยากรณ์อากาศคาดการณ์ว่าจะมีฝนตกในไห่หนานและยูนนานตั้งแต่ปลายเดือนเมษายนเป็นต้นไป)

ปัจจุบันเกษตรกรผู้ปลูกยางในมณฑลยูนนานค่อนข้างพอใจกับราคายางในปัจจุบัน

ปีที่แล้ว ผลผลิตนมสดของมณฑลยูนนานอยู่ที่ประมาณ 120,000 ถึง 130,000 ตัน ปีนี้ กำลังการผลิตนมเข้มข้นยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง และคาดว่าจะสามารถส่งออกได้มากถึง 30,000 ตัน (เทียบเท่านมแห้ง)

ดูเหมือนว่าปรากฏการณ์เอลนีโญจะมีผลกระทบต่อปริมาณน้ำฝนในช่วงครึ่งหลังของปีน้อยมาก เอลนีโญมีผลกระทบต่อช่วงครึ่งหลังของปีจริงหรือไม่? คาดการณ์ว่าเอลนีโญจะเข้าสู่ช่วงครึ่งหลังของปี ซึ่งตามทฤษฎีแล้วจะทำให้เกิดภัยแล้งในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ อย่างไรก็ตาม ในอดีต (เช่น ปี 1997, 2002, 2009, 2015 และ 2023) เป็นไปไม่ได้ที่จะไม่มีฝนตกเลยในช่วงครึ่งหลังของปี ในความเป็นจริง ปริมาณน้ำฝนที่น้อยลงเล็กน้อยน่าจะเอื้อต่อการเพิ่มจำนวนวันในการกรีดยาง (เช่น ปริมาณน้ำฝนที่มากเกินไปในมณฑลยูนนานเมื่อเดือนกรกฎาคมที่ผ่านมา ซึ่งส่งผลกระทบต่อการกรีดยาง) ยิ่งไปกว่านั้น ไม่เคยมีปรากฏการณ์ภัยแล้งในช่วงครึ่งหลังของปีที่ทำให้ต้องหยุดการกรีดยางมาก่อน

ข้อมูลการส่งออกยางรถยนต์

การสูญเสียในการส่งออกยางรถยนต์ไปยังตะวันออกกลางเป็นไปตามที่คาดการณ์ไว้

ปริมาณการบริโภคยางพาราในเดือนมีนาคมลดลง 72% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว โดยปีที่แล้วมีการบริโภคยางพารารวม 300,000 ตัน หรือเฉลี่ยเดือนละ 25,000 ตัน การลดลงคิดเป็นประมาณ 17,500 ตันต่อเดือน ซึ่งโดยพื้นฐานแล้วเป็นไปตามที่คาดการณ์ไว้

ปริมาณในระดับนี้เพียงพอที่จะชดเชยความต้องการในการสังเคราะห์สารทดแทนยางธรรมชาติได้โดยประมาณ

การส่งออกยางรถยนต์และผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้องลดลงทั้งคู่

ความต้องการส่งออกยางรถยนต์ (-7%) และผลิตภัณฑ์ยางรถยนต์ (-10%) ลดลงเมื่อเทียบกับปีก่อน การลดลงของความต้องการส่งออกผลิตภัณฑ์ยางรถยนต์ยังได้รับผลกระทบจากคำสั่งซื้อจากตะวันออกกลางด้วย นอกจากนี้ ยังมีการเร่งส่งออกคำสั่งซื้อจากยุโรปบางรายการ และยังไม่แน่ชัดว่าคำสั่งซื้อในอนาคตจะได้รับผลกระทบจากมาตรการต่อต้านการทุ่มตลาดและภาษีตอบโต้การอุดหนุนหรือไม่

ความต้องการสินค้าในเดือนมีนาคมอยู่ในระดับที่ค่อนข้างดี

การเติบโตของอุปสงค์ภายในประเทศค่อนข้างสูงในเดือนมีนาคม

ความต้องการที่แท้จริงในเดือนมีนาคมอยู่ในระดับที่ดี แม้ว่าความต้องการส่งออกยางรถยนต์จะอ่อนแอ แต่ความต้องการยางพาราที่แท้จริงในเดือนมีนาคมก็ยังถือว่าดีมาก โดยเติบโตขึ้น 4% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว (ตัวเลขอาจแตกต่างกันไปตั้งแต่ 0% ถึง 4% เนื่องจากความแตกต่างของสินค้าคงคลัง แต่โดยรวมแล้วถือว่าเป็นบวก)

ยอดขายรถบรรทุกขนาดใหญ่เติบโตค่อนข้างสูง อัตราการเติบโตเมื่อเทียบกับปีที่แล้วยังคงอยู่ในระดับสูงในเดือนมีนาคม

ในระยะยาว จุดสนใจหลักอยู่ที่ความเสี่ยงจากความต้องการในต่างประเทศที่ลดลง

ประการแรก เมื่อพิจารณาจากความต้องการและราคาในต่างประเทศแล้ว พบว่ายังคงค่อนข้างทรงตัว ซึ่งหมายความว่าปริมาณสินค้าที่จะส่งไปยังประเทศจีนจะมีจำกัด