ปรากฏการณ์เอลนีโญที่ทำให้เกิดภาวะโลกร้อนส่งผลกระทบต่อราคาวัตถุดิบถั่วเหลืองและน้ำมันปาล์ม ส่งผลให้ราคามีความผันผวนแต่โดยทั่วไปแล้วมีแนวโน้มสูงขึ้น

(ที่มา: Quhe Futures)

แหล่งที่มา: Minmetals Futures ผู้เขียน: Minmetals Futures

ข้อความในรายงานการวิจัย

[ กากถั่วเหลือง(3111, 18.00, 0.58%) ]

[ข้อมูลตลาด]

(1) ตามรายงานความตั้งใจในการปลูกพืชของกระทรวงเกษตรแห่งสหรัฐอเมริกา พื้นที่ปลูกถั่วเหลืองโดยประมาณในสหรัฐอเมริกาในปี 2026 (4521, -21.00, -0.46%)84.7 ล้านเอเคอร์ในขณะที่ ความคาดหวัง ของตลาดอยู่ที่ 85.549 ล้านเอเคอร์ พื้นที่ปลูกจริงในปี 2025 คือ 81.215 ล้านเอเคอร์

(2) ตามข้อมูลยอดขายส่งออกของ USDA สหรัฐอเมริกาได้ส่งออกถั่วเหลือง 250,000 ตันในสัปดาห์ระหว่างวันที่ 2 ถึง 9 เมษายน ทำให้ยอดส่งออกถั่วเหลืองสะสมสำหรับปีนี้อยู่ที่ 38.15 ล้านตัน ลดลง 8 ล้านตันเมื่อเทียบกับปีที่แล้ว โดยในสัปดาห์นั้นมีการส่งออกถั่วเหลืองไปยังประเทศจีน 20,000 ตัน ทำให้ยอดส่งออกถั่วเหลืองสะสมไปยังประเทศจีนสำหรับปีนี้อยู่ที่ 11.52 ล้านตัน ลดลง 10.74 ล้านตันเมื่อเทียบกับปีที่แล้ว

(3) ตามข้อมูลของ MYSTEEL ณ สัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 17 เมษายน 2569 จำนวนถั่วเหลืองตัวอย่างที่มาถึงท่าเรือในประเทศจีนมีจำนวน 22.57 ล้านตัน เพิ่มขึ้น 3.46 ล้านตันเมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า และปริมาณถั่วเหลืองตัวอย่างคงเหลือในท่าเรือมีจำนวน 5.876 ล้านตัน เพิ่มขึ้น 1.17 ล้านตันเมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า

(4) จากข้อมูลของ USDA การคาดการณ์ผลผลิตถั่วเหลืองทั่วโลกในเดือนเมษายนสำหรับปี 2025/26 อยู่ที่ 427.40 ล้านตัน เพิ่มขึ้น 0.229 ล้านตันจากการคาดการณ์ในเดือนมีนาคม และเพิ่มขึ้น 0.257 ล้านตันจากปีที่แล้ว อัตราส่วนสต็อกต่อการใช้คือ 29.3% ลดลง 0.24 จุดเปอร์เซ็นต์จากเดือนมีนาคม และลดลง 0.54 จุดเปอร์เซ็นต์จากปีที่แล้ว ในจำนวนนี้ การคาดการณ์ผลผลิตถั่วเหลืองของสหรัฐฯ อยู่ที่ 115.99 ล้านตัน ไม่เปลี่ยนแปลงจากการคาดการณ์ในเดือนมีนาคม การคาดการณ์ผลผลิตของบราซิลอยู่ที่ 180 ล้านตัน ไม่เปลี่ยนแปลงจากการคาดการณ์ในเดือนมีนาคม และการคาดการณ์ผลผลิตของอาร์เจนตินาอยู่ที่ 48 ล้านตัน ไม่เปลี่ยนแปลงจากการคาดการณ์ในเดือนมีนาคม นอกจากนี้ การคาดการณ์การส่งออกของสหรัฐฯ ในเดือนเมษายนลดลง 0.952 ล้านตัน

[มุมมองเชิงกลยุทธ์]

ราคาสินค้าเกษตรปรับตัวสูงขึ้นอย่างมากในช่วงที่ผ่านมา เนื่องจากการเพิ่มขึ้นของราคาปุ๋ยและปรากฏการณ์เอลนีโญที่มีความรุนแรงมากขึ้น ส่งผลให้ราคาโปรตีนในอาหารสัตว์สูงขึ้น อย่างไรก็ตาม ณ ขณะนี้ ค่า NINO3.4 อยู่ที่ 0?C ซึ่งบ่งชี้ว่า แม้จะมีสัญญาณของเอลนีโญ แต่ก็ยังไม่เกิดขึ้นจริง และควรใช้วิธีรอสังเกตการณ์เกี่ยวกับราคาโปรตีนในอาหารสัตว์ต่อไป

น้ำมันปาล์ม(7878, 112.00, 1.44%)7878 , 112.00 , 1.44 % )

[ข้อมูลตลาด]

(1) รัฐมนตรีว่าการกระทรวงเกษตรของอินโดนีเซียระบุว่าอินโดนีเซียจะหยุดนำเข้าน้ำมันดีเซลตั้งแต่วันที่ 1 กรกฎาคม พ.ศ. 2569 และจะเริ่มใช้เชื้อเพลิงชีวภาพ B50 ในวันที่ 1 กรกฎาคม พ.ศ. 2569 เช่นกัน

(607, -8.60, -1.40%) ว่าการกระทรวงอุตสาหกรรมพืชไร่ และ สินค้าโภคภัณฑ์ของมาเลเซียระบุว่า เมื่อพิจารณาถึงความอ่อนไหวของราคาน้ำมันปาล์มต่อราคาน้ำมันดิบ มาเลเซีย จึง วางแผน ที่จะ ส่งเสริม โครงการไบโอดีเซลจากน้ำมันปาล์ม B20 ทั่วประเทศเป็นระยะ

(3) รัฐบาลไทยประกาศว่าจะเข้มงวดการควบคุมการส่งออกน้ำมันปาล์มดิบมากขึ้นตั้งแต่วันที่ 7 เมษายน และผู้ส่งออกต้องได้รับอนุมัติเป็นลายลักษณ์อักษรก่อนส่งออก

(4) ประธานาธิบดีอินโดนีเซียกล่าวว่าประเทศจะเพิ่มอัตราส่วนการผสมน้ำมันปาล์มในไบโอดีเซลจาก 40% เป็น 50% ในปีนี้

(5) สำนักงานคุ้มครองสิ่งแวดล้อมแห่งสหรัฐอเมริกา (EPA) ได้กำหนดภาระผูกพันการปฏิบัติตามข้อกำหนดเชื้อเพลิงชีวภาพรวม 26.81 พันล้าน RIN ในปี 2026 และ 27.02 พันล้าน RIN ในปี 2027 และกำหนดให้โรงกลั่นขนาดใหญ่ต้องรับภาระโควตาการยกเว้น 70%

(6) ตามข้อมูลที่เผยแพร่โดยสมาคมผู้กลั่นน้ำมันแห่งอินเดีย (SEA) ณ สิ้นเดือนมีนาคม ปริมาณน้ำมันพืชคงเหลือของอินเดียอยู่ที่ 1.9 ล้านตัน เพิ่มขึ้น 30,000 ตันเมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า และเพิ่มขึ้น 230,000 ตันเมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกันของปีที่แล้ว

(7) ตามข้อมูลของ MYSTEEL ในสัปดาห์ของวันที่ 17 เมษายน ปริมาณสินค้าคงคลังของน้ำมันหลักสามชนิดในข้อมูลตัวอย่างภายในประเทศอยู่ที่ 1.886 ล้านตัน เพิ่มขึ้น 90,000 ตันเมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า

[มุมมองเชิงกลยุทธ์]

จนกว่าความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านจะคลี่คลายลงอย่างสมบูรณ์ ราคาน้ำมันดิบจะยังคงอยู่ในระดับสูง อินโดนีเซียคาดว่าจะลดการส่งออกน้ำมันปาล์ม และมีความคาดการณ์การซื้อตามฤดูกาลในไตรมาสที่สาม ซึ่งบ่งชี้ว่าราคาน้ำมันพืชอาจยังมีโอกาสปรับตัวสูงขึ้น อย่างไรก็ตาม ในระยะสั้น ราคาน้ำมันพืชกำลังผันผวนอย่างมากเนื่องจากราคาน้ำมันดิบ ดังนั้นจึงควรใช้วิธีรอสังเกตการณ์ในขณะนี้